Les décisions financières pendant la crise sont plus longues à prendre pour les directeurs financiers sous pression, qui se sont concentrés sur le court terme.
Les directeurs financiers des grandes sociétés ont pris leur
temps pour arriver à des décisions équilibrées. Sous pression durant la période
de crise, les décisions importantes souvent liées à l'existence même de leurs
sociétés et les erreurs potentielles pouvaient avoir des répercussions. Les
décisions les plus importantes ont été prises principalement sur le court
terme.
Il s'agit ici des conclusions d'une nouvelle étude sur la prise de décisions
des entreprises conduite par la division Informations du magazine The
Economist, commandée par ING Commercial Banking.
Au total, 327 directeurs financiers et trésoriers de sociétés européennes ont
été sondés pour étudier le type de décisions prises par les décisionnaires
financiers durant la crise économique, et la manière dont elles étaient gérées.
Compte tenu de l'importance des enjeux impliqués, les décisions des directeurs
financiers ont été plus longues à prendre qu'à des moments où l'économie est
plus prospère. Un débat intense et une ouverture aux vues opposées ont
caractérisé ce débat, et l'urgence devenue plus grande, des mesures extrêmes
ont été rapidement considérées.
Des solutions à court terme aux dépens du long terme
La plupart des décisions prises durant la crise ont été concentrées sur le
court terme. Les plus importantes tournaient autour des mesures de réduction
des coûts comme le report des investissements.
<< De nombreuses sociétés ont pris des mesures pour libérer de la
trésorerie durant cette période >>, déclare Annerie Vreugdenhil,
Responsable Clients Entreprises chez ING Commercial Banking. << Nous
avons par exemple repris le financement des débiteurs pour plusieurs sociétés.
Ceci a permis de dégager des liquidités et leur a ainsi évité de s'approcher de
leurs engagements bancaires. Il y a eu également certains cas où nous avons
amélioré la gestion de trésorerie internationale afin de dégager des
liquidités. >>
Une grande majorité des personnes interrogées ont déclaré que cette dominance
de la réflexion à court terme n'était pas positive pour la planification à long
terme. Cependant, une minorité de sondés déclarent avoir pris des décisions
stratégiques dans une vision à long terme. Les investissements dans les
logiciels de planification financière et dans la transformation des unités
commerciales ont été mentionnés en exemple.
<< Lorsque les marchés de capitaux se sont rouverts après une période de
ralentissement, certaines sociétés ont saisi l'opportunité de placer des
actions ou obligations de financement à long terme. C'était également pour
elles une bonne opportunité de diversifier leur financement >>, observe
Vreugdenhil.
Instruments financiers
Les directeurs financiers ont indiqué que les outils de planification financière
étaient plus efficaces pendant la crise et que les investissements dans ce type
de logiciels étaient souvent réussis. Les méthodes de planification avancées
peuvent aider les directeurs à anticiper les tendances au plus tôt et à réagir
plus efficacement. Les outils les plus utiles étaient les analyses de
planification de scénarios, de planification financière et de vulnérabilité.
L'expérience a joué un rôle dans le processus de prise de décision. Une
majorité des personnes interrogées ayant précédemment connu une crise ont
déclaré que cette expérience les avait aidées, particulièrement sur le plan
psychologique, les rendant plus confiants. Parmi les personnes interrogées, 42%
n'avaient aucune expérience précédente de crise.
De meilleures décisions
Le bénéfice de l'expérience est prouvé par le fait que la moitié des personnes
interrogées ont indiqué que si les décisions avaient été prises plus tôt, elles
auraient été plus bénéfiques. Toutefois, de nombreux directeurs ont déclaré
avoir basé leurs décisions sur les meilleures informations à disposition à
l'époque et qu'il aurait été impossible d'agir plus tôt.
Plusieurs personnes interrogées ont déclaré que le processus de prise de
décisions pouvait être amélioré par de meilleures données et de meilleures
méthodes de planification, ce qui donnerait une compréhension bien plus
approfondie de la situation financière de la société. Par ailleurs, une
meilleure communication interne et une meilleure collaboration étaient
considérées comme aidant à une meilleure prise de décisions.
<< C'est une bonne chose que les responsables financiers et les
trésoriers ne soient pas enclins à prendre des décisions hâtives sous pression
>>, a déclaré Annerie Vreugdenhil. << Mais avec la difficulté de
voir plus loin en ces temps incertains, il y a un risque où les changements
nécessaires ont lieu trop tard. Plus on attend, plus le risque d'être forcé à
prendre des mesures difficiles à atteindre est grand. C'est pourquoi il est
essentiel d'avoir en place de bons systèmes d'informations financières afin de
savoir où l'on se trouve. C'est ce que nous avons vu chez des clients avec
lesquels nous étions proches, sur des mesures qui offrent des solutions à court
terme mais qui soutiennent également la stratégie à long terme. Dans ces cas
précis, la situation financière d'une société était analysée de manière
tellement complète que cela leur a donné une vue très claire de là où se
trouvaient les opportunités et les risques les plus importants. Comme cela
s'est avéré évident au cours de l'étude, ils étaient ouverts à différentes
opinions. Les clients se sont généralement reconnus dans l'analyse et ont
indiqué avoir ainsi profité de ces perspectives qui leur ont permis de prendre
des mesures efficaces.
Leçons importantes et conclusions
La division Informations conclut que les directeurs financiers et les
trésoriers doivent restés concentrés sur le long terme durant les temps
difficiles. Elle souligne également l'importance de liens personnels solides au
sein de l'équipe de direction et de la collaboration pour s'atteler communément
aux problèmes. L'importance des investissements dans les systèmes de prévisions
et dans les logiciels de planification financière, est également identifiée
comme source vitale de vue d'ensemble et de conseil pour les décisions
essentielles. Par ailleurs, les responsables de l'étude soulignent qu'il est
essentiel de mettre l'accent sur le processus de décision au lieu de se
concentrer uniquement sur les résultats. L'expérience fait que l'on mettra
toujours l'accent sur les résultats en accordant rarement une attention
suffisante à l'importance d'un processus adéquat.
Sources : The Economist et ING Commercial Banking
Laurent Leloup
